Opção gama fx

Gama.

O que é 'Gamma'

Gamma é a taxa de mudança no delta de uma opção por movimento de 1 ponto no preço do ativo subjacente. Gamma é uma medida importante da convexidade do valor de um derivado, em relação ao subjacente. Uma estratégia de hedge delta procura reduzir a gama para manter uma cobertura em uma faixa de preço mais ampla. Uma conseqüência da redução da gama, no entanto, é que o alfa também será reduzido.

BREAKING DOWN 'Gamma'

Matematicamente, a gama é a primeira derivada do delta e é usada quando se tenta medir o movimento do preço de uma opção, em relação ao valor que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, a gama é a segunda derivada do preço de uma opção em relação ao preço subjacente. Quando a opção que está sendo medida é profunda ou fora do dinheiro, a gama é pequena. Quando a opção está perto ou no dinheiro, a gama é a maior. Os cálculos de gama são mais precisos para pequenas mudanças no preço do ativo subjacente. Todas as opções que são uma posição longa possuem uma gama positiva, enquanto todas as opções curtas possuem uma gama negativa.

Comportamento Gamma.

Uma vez que a medida delta da opção é válida apenas por um curto período de tempo, a gama fornece aos gerentes de portfólio, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção mudará ao longo do tempo à medida que o preço subjacente muda. Como uma analogia com a física, o delta de uma opção é a "velocidade", enquanto a gama de uma opção é a "aceleração". A gama diminui, aproximando-se de zero, uma vez que uma opção se aprofunda "in-the-money", à medida que delta se aproxima de uma. Gamma também se aproxima de zero, uma opção mais profunda obtém "fora do dinheiro". Gamma está no seu mais alto, aproximadamente "at-the-money".

O cálculo da gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso. No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado da gama. Considere uma opção de compra em um estoque subjacente que atualmente possui um delta de 0,4. Se o valor do estoque aumentar em US $ 1, a opção aumentará em valor em US $ 0,40, e seu delta também mudará. Suponha que o aumento de $ 1 ocorra, e o delta da opção é agora 0.53. Esta diferença 0.13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado da gama.

A Gamma é uma métrica importante porque corrige os problemas de convexidade ao se envolver em estratégias de hedge. Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão amplos que é preciso ainda mais precisão quando se envolve em hedge. Um derivado de terceira ordem chamado "cor" pode ser usado. A cor mede a taxa de variação da gama e é importante para a manutenção de uma carteira coberta de gama.

Gama.

A gama da opção é uma medida da taxa de mudança de seu delta. A gama de uma opção é expressa em porcentagem e reflete a mudança no delta em resposta a um movimento de um ponto do preço do estoque subjacente.

Como o delta, a gama está em constante mudança, mesmo com pequenos movimentos do preço das ações subjacentes. Geralmente, ele está em seu valor máximo quando o preço das ações está perto do preço de exercício da opção e diminui à medida que a opção vai mais fundo ou fora do dinheiro. As opções que estão muito profundamente dentro ou fora do dinheiro têm valores de gama próximos de 0.

Suponha que para um estoque XYZ, atualmente negociando em US $ 47, há uma opção de compra FEB 50 vendendo por US $ 2 e vamos assumir que possui um delta de 0,4 e uma gama de 0,1 ou 10%. Se o preço das ações subir de US $ 1 a US $ 48, o Delta será ajustado para cima em 10 por cento de 0,4 a 0,5.

No entanto, se as ações negociarem para baixo em US $ 1 a US $ 46, o delta diminuirá em 10% para 0,3.

Passagem do tempo e seus efeitos na gama.

À medida que o tempo de expiração aproxima-se, a gama de opções de dinheiro aumenta enquanto a gama de opções de dinheiro e de dinheiro diminui.

O gráfico acima mostra o comportamento da gama de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando o estoque atualmente está negociando em US $ 50.

Mudanças na volatilidade e seus efeitos na gama.

Quando a volatilidade é baixa, a gama de opções no dinheiro é alta enquanto a gama para opções profundas ou fora do dinheiro se aproxima de 0. Esse fenômeno ocorre porque quando a volatilidade é baixa, o valor do tempo de tais opções é baixo, mas aumenta dramaticamente à medida que o preço das ações subjacentes se aproxima do preço de exercício.

Quando a volatilidade é alta, a gama tende a ser estável em todos os preços de exercício. Isso se deve ao fato de que, quando a volatilidade é alta, o valor do tempo das opções profundamente dentro / fora do dinheiro já é bastante substancial. Assim, o aumento no valor do tempo dessas opções à medida que se aproximam do dinheiro será menos dramático e, portanto, a gama baixa e estável.

O gráfico acima ilustra a relação entre a gama da opção e a volatilidade do título subjacente, que é negociado em US $ 50 por ação.

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Trading Gamma.

Tradicionalmente, a gama Trading foi deixada para os & # 8220; especialistas & # 8221; em Wall Street. Com a proliferação de ferramentas de negociação e ferramentas no mercado varejista, isso não precisa mais ser o caso. Para um guia sobre Gamma trading, eu sugeriria leitura Scalping Gamma e Long Gamma, Short Vega.

Existem duas posições que você pode tomar por opções de compra (gama longa) ou opções de venda (gama curta), enquanto o delta que cobre a exposição ao patrimônio:

Long Gamma & # 8211; Lucro quando a volatilidade realizada é maior que a volatilidade implícita da opção comprada Short Gamma & # 8211; Lucro quando a volatilidade realizada é menor do que a volatilidade implícita da opção vendida.

Em vez de falar sobre troca de gama, passemos por um exemplo para melhor esclarecimento.

Uma vez que a volatilidade implícita de curto prazo está sendo negociada de forma relativamente barata em comparação com os últimos 4 anos de volatilidade histórica, poderíamos considerar isso um momento oportuno para comprar opções. Se você acredita que o mercado vai subir muito rapidamente ou para baixo muito rapidamente, então você pode apenas comprar um straddle no SPDR S & amp; P 500 (SPY). Se olharmos as opções de abril, deixe-nos sugerir que você compre uma chamada em uma greve de US $ 140 e uma queda de US $ 140:

Se você comprou essas opções perto do meio do ponto, você poderá comprar este straddle por um total de US $ 4,26 ou 3,04%. Se você simplesmente comprou este straddle e manteve-o até o vencimento, você ganharia dinheiro se o SPY fechasse acima de US $ 144,26 ou abaixo de US $ 135,74 em 21 de abril.

Em vez de fazer uma chamada direcional explícita, deixe-nos dizer que queremos fazer um comércio que sugira que a volatilidade será muito maior do que o valor anual de 13,3% incorporado a esses preços das opções. Para fazer isso, eu compraria o straddle e, em seguida, delta hedge a posição diariamente:

Você notará que a posição total delta é zero devido às 50 ações curtas da SPY.

Conforme mostrado acima, o delta total da posição é $ 0, o Gamma é + $ 149, o Vega é + $ 318.98 e theta é - $ 72.08. Isso significa que se SPY subir de um ponto, o delta se move para US $ 149. Se a volatilidade implícita subir 1%, você ganha $ 320 e se um dia passar sem que nada aconteça, você perde $ 72. Se olharmos os choques instantâneos no SPY, podemos ver o que o P & amp; L desta posição agregada é tudo o mais igual:

Se SPY se mudar para US $ 137,21, você ganha US $ 682, se até US $ 143,21 você fizer US $ 659.

Você pode estimar o que você vai fazer ou perder com uma posição gama / curta com a seguinte fórmula:

Se colocarmos uma mudança de ponto de US $ 2 nesta equação, calcularíamos .5 * 149 * 2 ^ 2 = $ 298, o que é bastante próximo do + 317 / $ 310 na tabela de cenários acima. O deslizamento é devido à mudança no delta em relação a essa faixa de valor.

Por outro lado, perdemos $ 72 por dia de segurar a opção. Se usarmos isso como nosso ponto de partida, podemos calcular um movimento aproximado do ponto que nos dá um equilíbrio para o dia:

Neste exemplo, o ponto de equilíbrio seria sqrt (2 * $ 72 / $ 149) = $ .983.

A próxima pergunta é verificar a frequência com que você cruzaria essa posição, mas vamos deixar isso para outro dia.

Isso não é uma recomendação comercial, apenas um exemplo educacional.

A superfície da volatilidade: um guia do profissional (Wiley Finance)

Elogios para a superfície da volatilidade.

Eu fiquei emocionado com a aparição do novo livro de Jim Gatheral The Volatility Surface. A literatura sobre volatilidade estocástica é vasta, mas é difícil de penetrar e usar. O livro de Gatheral, ao contrário, é acessível e prático. Ele classifica com êxito um meio termo entre exemplos específicos e modelos gerais, obtendo uma notável claridade sem desistir de sofisticação, profundidade ou amplitude. # 8221;

Robert V. Kohn, Professor de Matemática e Presidente, Comitê de Finanças Matemáticas, Courant Institute of Mathematical Sciences, Universidade de Nova York.

& # 8220; Conciso ainda abrangente, igualmente atento à teoria e aos fenômenos, este livro fornece um relato insuperável das peculiaridades da superfície de volatilidade implícita, suas conseqüências para preços e hedging, e as teorias que lutam para explicá-lo. & # 8221 ;

Emanuel Derman, autor de My Life as Quant.

Jim Gatheral é o praticante mais veloz do negócio. Este livro muito fino é uma conseqüência das notas de aula preparadas para uma das classes mais populares no prestigiado Instituto Courant da NYU & # 8217; Os tópicos abordados estão na vanguarda da pesquisa em finanças matemáticas e o tratamento do autor deles é simplesmente o melhor disponível nesta forma. & # 8221;

Peter Carr, PhD, chefe de Pesquisa Financeira Quantitativa, diretor de Bloomberg LP do Programa de Mestrado em Finanças Matemáticas da Universidade de Nova York.

Jim Gatheral é um mestre reconhecido de modelagem avançada para derivativos. Na superfície da volatilidade ele revela os segredos de lidar com as mais importantes, mas as mais difíceis de quantidades financeiras, volatilidade. & # 8221;

Paul Wilmott, autor e matemático.

Como professora no campo das finanças matemáticas, saúdo o livro de Jim Gatheral como um desenvolvimento significativo. Escrito por um praticante de Wall Street com ampla experiência de mercado e ensino, a Volatility Surface proporciona aos alunos acesso a um nível de conhecimento sobre derivados que não estavam disponíveis anteriormente. Eu recomendo fortemente. & # 8221;

Marco Avellaneda, Diretor, Divisão de Finanças Matemáticas do Instituto Courant, Universidade de Nova York.

Jim Gatheral não poderia ter escrito um livro melhor. & # 8221;

Bruno Dupire, vencedor da pesquisa quantitativa de pesquisa Wilmott Cutting Edge 2006, Bloomberg LP.

Uma Resposta.

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A conversa [& # 8230;] flui naturalmente dos pensamentos anteriores sobre o comércio de gama, então expandiremos a captura de prémios de volatilidade implícita ou negativa em um futuro [& # 8230;]

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Gamma e sua importância para o comerciante FX.

Autores de seção superior.

Gamma e sua importância para o comerciante FX.

Kathy Lien.

As variações de preços de uma opção com flutuações em vários fatores, como o preço à vista, a volatilidade, as taxas de juros e o tempo. Delta é uma medida da mudança de opção premium em relação a uma mudança no subjacente, ou local, preço. Gamma representa a mudança no delta para uma determinada mudança na taxa de spot.

Em termos comerciais, os jogadores se tornam uma gama longa quando compram posições ou chamadas padrão, e uma gama curta quando as vendem. Quando os comentadores falam de que todo o mercado é de gama longa ou curta, eles costumam se referir a fabricantes de mercado no mercado interbancário.

Como os criadores de mercado vêem a gama.

Consideremos como os fabricantes de mercado vêem a gama. Geralmente, os fabricantes de mercado de opções procuram ser neutros do ponto de vista, ou seja, querem proteger suas carteiras contra movimentos na taxa de localização subjacente. O valor pelo qual o seu delta, ou taxa de cobertura, muda é conhecido como gama.

Diga que um comerciante é uma gama longa, o que significa que ela comprou algumas opções padrão de baunilha. Assuma que eles são opções USD / JPY. Se assumirmos ainda que a posição delta dessas opções é de US $ 10 milhões em USD / JPY 107, ela precisará vender US $ 10 milhões USD / JPY em 107 para proteger e ser totalmente isolado contra o movimento no local.

Se USD / JPY subir para 108, ela precisará vender outros US $ 10 milhões, desta vez em 108, já que a posição total do delta se torna US $ 20 milhões. O que acontece se USD / JPY voltar para 107? A posição delta remonta a US $ 10 milhões, como antes. Como ela agora é de US $ 20 milhões, o comerciante precisará comprar US $ 10 milhões em 107. O efeito líquido é que ela faz um lucro de 100 pip, venda e 108 e compra em 107.

Portanto, quando os comerciantes são de gama longa, eles estão continuamente comprando baixo e vendendo alto, ou vice-versa, para se proteger. Quando o mercado à vista é muito volátil, os comerciantes estarão ganhando muitos lucros através de sua atividade de hedge. Mas esses lucros não são gratuitos, pois pagaram um prêmio por possuir as opções. Em teoria, o montante que faz de hedge delta deve compensar exatamente o prémio. Se este é ou não o caso depende da volatilidade real da taxa spot.

O inverso é verdadeiro quando um comerciante vendeu opções. Como ela é de gama curta, para se proteger, ela deve comprar continuamente alta e vender baixa -, portanto, ela perde dinheiro em suas sebes, em teoria exatamente o mesmo valor que ela ganha na opção premium através de suas vendas.

Por que a gama é importante para os comerciantes locais?

Mas qual é a relevância de tudo isso para comerciantes de pontos regulares? A resposta é que o movimento local é cada vez mais impulsionado pelo que se passa no mercado de opções. Quando o mercado é de gama longa, os fabricantes de mercado como um todo estarão comprando pontos quando ele subir e vender o local quando a taxa de câmbio cai. Esse comportamento geralmente pode manter a taxa local em um intervalo relativamente apertado.

Quando o mercado é de gama baixa, no entanto, a taxa do local pode ser propensa a balanços largos, pois os jogadores estão vendendo continuamente quando os preços caem, ou a compra quando os preços aumentam. Um mercado que é de gama baixa irá agravar o movimento dos preços através de sua atividade de hedge. Portanto:

Market-makers gamma longo: Spot geralmente irá comercializar em uma gama mais apertada Market-makers gama curta: Spot pode ser propenso a balanços largos.

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Definição de Opção Gamma.

O Gamma de uma opção mede a taxa de alteração da opção delta. Seu número é denotado em relação a um movimento de um ponto no ativo subjacente. Por exemplo, se a gama para uma opção mostra 0,015 com um delta de 0,45, então um movimento de ponto completo no estoque (ou seja, 35 a 36) significa que o delta se moverá para 0,465.

O Gamma é calculado através de um modelo de opção, como Black e Scholes ou Binomial. O valor é o mesmo para as opções de chamada e colocação.

A Gamma de uma opção é importante saber porque o delta de uma opção não é constante; o delta aumenta e diminui à medida que o subjacente se move. Como o delta é essencialmente nosso valor de posição no subjacente, a gama, portanto, diz aos comerciantes quão rápido sua posição aumentará ou diminuirá no valor versus movimentos no ativo subjacente.

Em outras palavras, Gamma mostra quão volátil uma opção é relativa aos movimentos no ativo subjacente. Então, assistir sua gama permitirá que você saiba quão grande o seu delta (risco de posição) muda.

Quando é Option Gamma Highest?

Gamma não é linear. Como o Delta, Gamma tem curvatura e é efetuada pelas entradas que calculam o Gamma, as forças mais notáveis ​​que o influenciam são fatores como a diferença entre o preço de exercício e o preço subjacente, o tempo de vencimento da opção e a volatilidade implícita usado no modelo. As taxas de juros e os dividendos também são fatores que afetam o valor da Gamma, no entanto, a magnitude desses insumos é mínima quando comparada às variáveis ​​mencionadas anteriormente.

A atenção na sensibilidade de um Gamma é principalmente focada em sua posição em relação ao preço subjacente. Olhando para o gráfico acima, você pode ver que o Gamma atinge seu 'pico quando a opção é no-dinheiro e se afasta de cada lado. Quando uma posição de opção se move em direção ao nível ATM, as mudanças na posição delta e, portanto, o valor da posição em relação ao estoque, mudam com maiores quantidades. Opções que são tanto ITM profundo quanto OTM profundo experimentam menos variabilidade à medida que o preço das ações muda e, portanto, mostrará valores baixos de Gamma.

Tempo e Volatilidade.

Adicionar mais tempo a um contrato de opção aumenta a probabilidade de essa opção expirar no dinheiro. Uma vez que uma maior volatilidade também aumenta as chances de inutilidade de uma opção, tanto a volatilidade quanto o tempo têm o mesmo efeito no valor da Gamma de uma opção.

Os gráficos acima mostram como o aumento de tempo / valor de volatilidade reduz a Gamma da opção e, portanto, é sensível a mudanças no preço das ações.

Ao adicionar mais tempo a uma opção aumenta o VAUE da opção, geralmente reduz o Gamma da opção. Com mais tempo de expiração, a opção torna-se menos sensível aos movimentos no ativo subjacente. No entanto, à medida que a opção se aproxima de sua data de vencimento, seu valor de tempo se moverá para zero e depois se tornará mais sensível às mudanças no preço subjacente.

Esses gráficos fornecem uma ótima maneira de ver como Gamma é efetuada pela passagem do tempo. Ambos traçam uma Gamma de opção de compra de US $ 25 em uma variedade de preços subjacentes, no entanto, em cada gráfico é mostrado 3 tempos diferentes até o vencimento. É assim que você pode ver como o valor Gamma se torna o mais alto quando é ATM e próximo ao vencimento. Quando isso acontece, as posições das opções terão as maiores flutuações no valor da posição (Delta).

O que é Long Gamma?

Nota: O valor Gamma é o mesmo para chamadas como para puts. Se você tiver uma longa chamada ou uma colocação, a gama será um número positivo. Se você é uma chamada curta ou uma colocada, a gama será um número negativo.

Quando você é "gama longa", sua posição se tornará "mais longa" à medida que o preço do subjacente aumenta e "mais curto" à medida que o preço subjacente diminui.

Por outro lado, se você vender opções e, portanto, é "gama curta", sua posição ficará mais curta à medida que o preço subjacente aumenta e mais longo, à medida que o subjacente diminui.

Esta é uma distinção importante a fazer entre opções longas ou curtas - chamadas e colocações. Ou seja, quando você tem uma longa opção (gama longa), quer que o mercado se mova. À medida que o preço subjacente aumenta, você se torna mais longo, o que reforça sua posição recém-longa.

Se ser "gama longa" significa que deseja movimentos no activo subjacente, então ser "gama curta" significa que você não quer que o preço do ativo subjacente se mova.

Uma posição de gama baixa se tornará mais curta à medida que o preço do subjacente aumenta. À medida que o mercado se mata, você está efetivamente vendendo mais e mais ativos subjacentes, pois o delta se torna mais negativo.

Gamma na Cadeia de opções.

Os gráficos mostrados aqui exibem gama com volatilidade constante e preço de exercício. Na prática, as opções em diferentes preços de exercício têm diferentes volatilidades implícitas e, portanto, uma distribuição de gama diferente.

O acima é um exemplo do que os valores Gamma e Delta se parecem na prática. Esta é uma cadeia de opções de opções de ações da MSFT que mostra um prazo de validade de 10 dias.

Observe como a greve ATM de US $ 76.50 mostra o valor Gamma mais alto de 0,233 para as chamadas e 0,235 para as colocações. Não tenho certeza por que eles são diferentes aqui. eles realmente devem mostrar exatamente o mesmo valor para a chamada e a colocação - talvez um problema de arredondamento. No entanto, a diferença de 0,002 é bastante imaterial.

Se a ação negociar até 1 ponto total para US $ 77,29, a opção de chamada $ 76,50 passará de 0,464 para 0,697. Assim, enquanto o preço das ações apenas moveu 1,3%, sua posição efetiva no subjacente aumentou em 50%.

Black Scholes Gamma.

Se você estiver interessado em saber como calcular a opção gamma no Excel, você pode baixar minha planilha de preços de opções para um exemplo de trabalho. Caso contrário, aqui estão alguns exemplos de código:

Opção Gamma Formula.

Opção Pricing Option Workbook XLS Black e Scholes Binomial Modelo Fórmula Rápida Fórmula Opção Gregos Gregos Visão geral Opção Opção Delta Opção Gamma Opção Theta Opção Vega Opção Rho Charme.

Comentários (29)

Arwen 17 de julho de 2017 às 1:30 da manhã.

Peter 17 de julho de 2017 às 12:52 da manhã.

Arwen 16 de julho de 2017 às 2:38 da manhã.

Eu tenho uma pergunta sobre relação entre "manter a posição neutra delta" e "movimentos de volatilidade".

Arwen 13 de julho de 2017 às 2:28 am.

Peter 12 de julho de 2017 às 4:45 da manhã.

Arwen 12 de julho de 2017 às 2:16 da manhã.

Peter 23 de abril de 2017 às 6:56 da manhã.

Rawdy 20 de abril de 2017 às 3:27 am.

e se a gama for curta e as disparidades abertas no mercado, farei perda ou lucro.

Peter 30 de abril de 2018 às 7:25 pm.

Darryl 30 de abril de 2018 às 16:37.

Peter 26 de março de 2018 às 8:58 da tarde.

Charlie 23 de março de 2018 às 12:54 da manhã.

Olá Peter, eu tenho um novo software para opções de portfólio / prcing, e com uma postagem que eu tenho no delta é -0.2138 (curto uma chamada) e a gama -0.0158. Se eu tiver 100 lotes à falta da chamada (tamanho do contrato = 10mt), então, para ser delta hedged, eu precisaria comprar 21 lotes. Como eu entendo corretamente, o delta também significa que o valor da minha posição diminuirá em US $ 213 com cada tiquetaque para cima. No entanto, neste caso, a gama de -0.0158 significaria que meu delta ficaria mais curto em -1,58 lotes cada% ponto maior NÃO cada tiquetaque mais alto (outra gama de sons seria muito grande). O valor da gama do comércio diz - US $ 15,8, o que eu acho que significa que o delta irá diminuir por esse valor por cada% mover para cima? Você pode ajudar. Você concorda em confundir que o delta é base um movimento de tiquetaque e base de gama 1% se movem?

Nave 10 de fevereiro de 2018 às 12:53 da manhã.

Ótimo trabalho Peter.

Peter 5 de novembro de 2018 às 4:06 am.

Rick 4 de novembro de 2018 às 8h45.

Oi, eu quero seus comentários.

Se uma chamada, inicialmente otm e, em seguida, o preço das ações aproximando-se do preço de exercício, a gama aumentaria, quando a chamada estiver no dinheiro, a gama diminuirá?

Peter 5 de junho de 2018 às 5:55 da manhã.

Oi Peter87, pode ajudar a dar uma olhada nos gráficos delta na página delta da opção. Dê uma olhada no gráfico Put Delta vs Underlying Price.

Peter87 4 de junho de 2018 às 8:06 am.

Obrigado por sua resposta detalhada e rápida!

Recebi a parte relativa às chamadas e as peças longas, mas não a parte com peças curtas: uma peça curta tem um perfil cativo (e negativo). Assim, quanto maior o valor subjacente, mais aborda a linha de compensação do eixo x, o que implica que a inclinação (& lt; = & gt; delta) se torna maior (= menos negativo = aproxima-se de 0).

É por isso que eu não consigo que a posição em uma posição curta se torne mais curta quando o preço subjacente aumenta. Na minha opinião, a posição torna-se MENOS mais curto (torna-se mais longo). Mas acho que deve haver alguns erros de raciocínio na minha argumentação !? :-)

Peter 4 de junho de 2018 às 6h36.

O Delta depende da opção; As opções de chamada têm uma posição Delta e as opções de venda apresentam um Delta negativo. Então, se você vender & quot; uma opção com a chamada com um Delta negativo e colocar um Delta positivo.

Peter87 3 de junho de 2018 às 14h47.

Eu sou iniciante em opções, mas entendo quase todo o artigo. O que eu simplesmente não entendo é o seguinte:

"Inversamente, se você vende opções e, portanto, é" gama curta ", sua posição ficará mais curta à medida que o preço subjacente aumenta [. ] & quot;

Delta (como primeira derivada) é negativo e cresce com o aumento do preço subjacente, então torna-se MENOS negativo o que significa "menos curto" & lt; = & gt; "mais longo" .

Eu apreciaria seus comentários!

Peter 3 de novembro de 2018 às 4:54 da manhã.

Você está falando sobre o vídeo neste site acima? Isso é o que eu digo e dê uma olhada neste vídeo. Então eu forneço um link para o site OU. O vídeo acima "& quot; O site realmente faz mais do que "descrever" Qual é a gama e desenvolve a negociação de gama.

comerciante1 2 de novembro de 2018 às 11:20 horas.

eu cliquei na opção "opções universidade & quot; link sob o longo campo de negociação gama,

Diz que você pode ver um vídeo que fornece uma visão geral da negociação de gama.

Em vez de um vídeo que dá uma visão superior da gama, é um vídeo de vendas de 100% para opções de universidades. SEM GAMMA MESMO MENCIONADO. enganar.

Sam 28 de julho de 2018 às 21h06.

você está certo. o delta de colocar é uma função decrescente de -1 a 0 à medida que o preço das ações aumenta. Eu estava pensando em termos de valor absoluto do delta.

Peter 28 de julho de 2018 às 18:10.

Oi Sam, é uma boa pergunta. Você deve se lembrar que um delta de "put" é negativo, então, com uma gama positiva e um preço de ações crescente, o delta de uma colocação se torna menos negativo - ou "maior". Quanto mais o estoque se aproxima, mais próximo do delta de Put & # 039; s se aproxima de zero à medida que mais uma gama é adicionada a ele.

sam 28 de julho de 2018 às 16:14.

Posso estar com falta de alguma coisa. Matematicamente, a gama é sempre positiva tanto para chamada quanto para colocar.

Seth Baker 9 de fevereiro de 2018 às 15h04.

Isso é interessante. Uso o google para me ajudar a encontrar informações sobre as opções. Um site legal tem uma abordagem diferente - eles afirmam não ter uma opinião no mercado. Em vez disso, eles trabalham com você sobre o tipo de comércio a ser feito, com base nos gregos, etc. Posso dizer que isso é errado, mas eu penso que é o horário do time.

Peter 8 de outubro de 2009 às 19h05.

Oi, Anthony, concordo que o vídeo não está com um bom começo. Eu link diretamente para o vídeo no site OU. Eles mudaram o vídeo para o que eles já tiveram anteriormente, o que proporcionou uma introdução mais longa.

Anthony 7 de outubro de 2009 às 10:39 horas.

Estou aprendendo a negociar opções pelos gregos (delta, gamma, theta, vega), mas troco opções por muitos anos. Eu procurei várias definições e estou fazendo um curso on-line. Esta definição aqui e o vídeo subseqüente são, de longe, os mais confusos que já encontrei. O vídeo começa com "Em um sentido no caminho para baixo, nossa posição de gama baixa é comprar deltas para nós. ". Como no início, alguém que tenta entender a Gamma como uma definição começa a entender isso.

Peter 20 de setembro de 2009 às 8:09 pm.

Obrigado pela sugestão. muito apreciado. I & # 039; ll escrever algo sobre o comércio neutro delta e um pouco mais sobre o escalpelamento de gama.

Howly 20 de setembro de 2009 às 10h38.

Tenho conhecimentos básicos de opções de compra e venda de chamadas e colocações.

Agradeceria se uma explicação mais detalhada fosse adicionada para negociação de gama e delta. Ainda estou confuso quanto ao funcionamento da gama.